• Serhat BAŞKURT

TÜRK TELEKOM 4Ç20 FİNANSAL TABLO SONUÇLARI

Türk Telekom 2020 4. çeyrekte piyasa beklentisi olan 995 milyon TL’nin %10,5 üzerinde 1.1 milyar TL kar açıkladı. TL dolar karşısında çeyreklik %6, euro karşısında %1,3 değer kazanmasına karşılık yapılan hedge işlemlerinden dolayı 337 milyon TL kur farkı zararına girdi. Hedge zararına rağmen şirketin başarılı operasyonel performansı, pandeminin etkisiyle artan talep ve 98 milyon TL ertelenmiş vergi geliri kayıt edilmesi net karın beklentilerin üzerinde gelmesine neden oldu.

Net satışlarına baktığımızda dördüncü çeyrekte geçen yıla göre %21,7’lik artışla 7,65 milyar TL olarak açıklandı. Piyasa beklentisi 7,28 milyar TL olarak açıklanmıştı. Kapanmaların beklenenden uzun sürmesi ve geniş band hizmetinde öncü kurum olması abone sayısının artmasını sağladı. Geniş band segmentinde geçen yıla kıyasla %31,7’lik bir yükseliş gözlendi. Mobil tarafta karantinaların uzun sürmesinin olumsuz etkisi olsa bile yıllık bazda %13’lük bir yükseliş gerçekleşti.


FAVÖK tarafında 2020 dördüncü çeyrekte geniş band segmentinin desteğiyle yıllık bazda %25 artış gerçekleşti ve FAVÖK 3.55 milyar TL olarak açıklandı. Piyasanın FAVÖK beklentisi 3,38 milyar TL’idi. FAVÖK marjı ise 1,35 puanlık artışla %46,35 olarak gerçekleşti.

Şirket 2021 yılı için konsolide gelir artışını tahmini %14 olarak açıklandı. Yıl sonu FAVÖK beklentisi yaklaşık 15 milyar TL olarak gerçekleşmesini bekliyorlar. Yatırım harcamaları tarafında 7,7 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor.



TTKOM için hedef fiyatımız 11.70 ile ‘’AL’’ tavsiye ediyoruz. Devam eden karantina sürecinin yaz aylarına kadar devam etmesini bekliyoruz. Bu süreçte uzaktan eğitim ve evden çalışma modelinin TTKOM’un geniş band segmentini desteklemeye devam edeceğini düşünüyoruz.



ttkom4ç20
.pdf
Download PDF • 370KB

UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. MARBAŞ Menkul Değerler A.Ş. ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.

www.marbasmenkul.com.tr

Genel Müdürlük: Aytar Cad. Metro İş Merkezi No:10 Kat: 1-2 Levent, Beşiktaş / İstanbul

T: 0(212)286 30 00

F: 0(212)286 30 50

10 görüntüleme0 yorum

Son Paylaşımlar

Hepsini Gör